2026-08-17 08:29:13
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**核心重點**

* **投資轉向**：高盛建議投資人將資金從香港上市的網路巨頭，轉向**中國 A 股（陸股）** 的 AI 硬體供應鏈製造商。
* **催化劑（出口浪潮）**：受惠於全球對 AI 硬體設施的強勁需求，中國晶片與相關硬體出口出現暴增。與軟體相比，硬體製造商擁有訂單與長期合約，盈利可預測性更佳。
* **高盛看好的三大硬體領域**：
1. **電力供應鏈**：AI 資料中心與算力基礎設施所極度依賴的電力設備（如思源電氣、科士達等）。
2. **硬體基礎設施**：印刷電路板（PCB）、光收發模組（光模組）、液冷散熱技術（如英維克）。
3. **實體 AI 應用（Physical AI）**：工業自動化、智慧製造與具身智慧（人形機器人）等硬體設備。